<![CDATA[牛犇的博客]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/index.html <![CDATA[时间是最好的老师 好人都会一路平安]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/156025.html 时间是最好的老师

好人都会一路平安

张亚梁

2006年12月22日，山河智能（002097）上市首日的收盘价为27.07元，在其当日收盘以后，笔者便以“这是一只中国的Tenbagger股票”，给予了最高的买入评级，并在随后进行过无数次的推荐，结果招来的却是一片片的狂吠和辱骂声。  

时隔半年多后，2007年7月18日，山河智能的收盘价为80.66元（当天最高83.89元），期间涨幅为197.97%，不知道有多少投资者的收益能够在同期跑赢这只股票？也不知道当初的那些辱骂者又该做何感想？

在山河智能之后，笔者还曾点评了大量的短中线都表现得非常好的股票（凡尊重事实，有兴趣，也愿意浪费点时间的朋友可以到我博客以前的文章中去查阅），但同样招来的还是不少狂吠和辱骂声。上日，当我们推荐了西部矿业（601168）以后，这种狂吠和辱骂简直是达到顶峰。

对此现象，作为一个长期在股市心理学领域进行过深入钻研的我，既感到非常的不理解，又感到非常的理解。至于最后不理解了什么和理解了什么，在此，我实在不想多说。时间是最好的老师，西部矿业最终将定位在什么价位，我们将一起拭目以待！好人都会一路平安，祝好人一路走好！

而我今天最后要说的是，从今以后，我将不在任何公开媒体上发表我对任何个股的观点和看法。哈哈，这也许正达到了某些心灵丑陋，行为龌龊之别有用心者的目的。当然，为了有始有终，能够对那些长期以来一直支持我的真正朋友们有个交待，我将采取以内部交流的方式，把个股研究心得和每日模拟操盘计划完全无偿、无私地奉献。如有真正需要，请附个人详细简历和理由来信索取，我也将从中择取真正的志同道合的朋友发送。个人信箱：ZYL3388@VIP.163.COM

]]> 牛犇 2007-7-18 15:12:00 <![CDATA[西部矿业 资源决定价值 想说爱你太容易]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/155289.html 西部矿业 资源决定价值 想说爱你太容易

张亚梁（牛犇）

基本金属是指除贵金属（金、银、铂）以外所有金属的统称，一般包括铜、铝、铅、锌、锡、镍，其作为原材料工业不可或缺的资源，被广泛应用于电力、建筑、汽车、机械制造业等行业。从全球经济四次大的变革来看，无论是上世纪初的美国，还是欧洲国家，再到亚洲的“四小龙”，历次经济腾飞，和本次以中国、印度为代表的“金砖四国”的经济腾飞相比，其最大的区别就是人口基数差距悬殊。正是这种巨大的人口基数，导致基本金属近几年保持着非常旺盛的需求。从供求关系来看，由于资源的不可再生，基本金属的供给并不乐观，而未来需求增长的态势却又十分乐观。因此，谁能拥有资源，实际谁就拥有了绝对的话语权。

作为六年磨一剑后的青海省第一家上市公司，西部矿业（601168）凭着雄厚的资源优势，通过一系列战略制定、实施和不断完善，企业竞争力不断提高，创造了资产、销售收入、利润连续最近六年翻番的骄人业绩。同时，西部矿业（含母公司）成为了目前国内在有色领域经营品种最齐全的矿业公司，而且在铜、铅、锌、银等品种上具有最大的资源储备量，具有数个超大型和特大型有色金属矿床；是同时涉足有色、能源、盐化等三个矿业领域的大型矿业公司；在中国有色行业是产业覆盖面最广的大型矿业公司之一，是国内有色行业唯一能成功经营风险地质勘探投资并具有找矿技术、找矿能力的企业，能成功构建公司的资源消耗－补偿体系。（注：上述一段，是公司董事邓吉牛2007年初在“西部矿业公司发展中战略思维与战略管理”一文中的原话。）

让我们透过公司招股说明书原文，再一起来研究探读，西部矿业公司借助于中国及全球经济的增长机遇，在有色金属探、采矿领域，究竟拥有那些竞争优势？

第一、领先地位和西部丰富的矿产资源使公司拥有发现和获得优质资源的优势。

西部是我国地质成矿条件最佳、矿产资源最为丰富的地区。
……]]> 牛犇 2007-7-17 16:11:00 <![CDATA[拓邦电子 下周将再现“中工”连续五跌停]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/141220.html 拓邦电子 下周将再现“中工”连续五跌停

张亚梁（牛犇）

在证券市场上，很多故事或者丑剧总是经常被重复讲述或上演。四年前，当首批中小板块8小龙上市首日被爆炒后，之后出现连续多个跌停。时隔两年后，当中小板重新开闸，又再度出现了“中工国际”上市首日被妖魔化爆炒的一幕，随后股价是连续5个跌停，直至第六天才被打开。

2007年6月29日，一只来自深圳本土，非常普通的中小板个股“拓邦电子”（002139），又再演了这一幕丑剧。该股在当日沪市大盘接近跳空低开100点的情况下，竟然开出了39元的天价，同时伴有7.7%的高换手，看来有人是有备而来。随后其股价几乎是以每档0.50元的速度快速推升，虽然盘中例行被几次停牌警告，但是到上午11点左右时，股价已经最高上冲至71元。之后一直在高位横盘，尾市收于60元，全天涨幅为472.5%，换手率高达82%，真是让原始股东赚得眉开眼笑！

“拓邦电子”主营各类电子智能控制产品，总股本5000万，此次上市流通1448万，该股2006年摊薄业绩为0.35元，07年第一季度业绩仅有0.02元。那么，有备而来的资金，其底气从何而来？按照“拓邦电子”开盘价39元计算，其当日全部的流通市值仅有5.65亿。在目前流动性严重过剩的市道里，既然有资金在钾肥权证最后一个交易日上敢于主动亏损至少近亿元，那么有备而来的资金者从一开始就是那么一个简单的逻辑和底气：老子有钱，凭我资金实力完全有能力把股价推高至远离开盘价，然后采取连续跌停的方式卖出，我就不相信没有傻瓜来接我的货。一个跌停你不要，连续三个跌停，你总要吧！”。  

对此，我们粗略计算了一下：“拓邦电子”下周一第一个跌停价为54元， 周二第二个跌停价为48.6元，周三第三个跌停价为43.74元，周四第四个跌停价为39.37元，周五第五个跌停价为35.43元。如果能够在第三个跌停完全卖出，相信有备而来的资金者还是有利可图的。
……]]> 牛犇 2007-6-29 17:38:00 <![CDATA[定向增发 如虎添翼]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/139431.html 你问我答

定向增发 如虎添翼

张亚梁（牛犇）

问：张老师，您好！我是一位老股民，上周四我买入了民生银行（600016），但这两天大盘走势一直让人担心，不知道民生银行后市如何，谢谢！

答：2006年世界1000强银行排行榜中，民生银行（600016）排行第247名，比上年287名的成绩有较大幅提升；在亚洲银行竞争力排名中，民生银行被评为成为“亚洲商业银行成长性十佳”之一。

最新一次民生银行的定向增发募集资金181.6亿元，已于6月22日全部到位。资金将全部用于补充核心资本、提高资本充足率。民生银行首先要将该笔资金用于拨付分支机构营运资金，并将部分募集资金投向流动性较强的债券资产，同时做好债券回购及同业拆借业务。

发行后，民生银行资本金规模大幅提升、核心竞争力进一步提高，为经营管理的持续向好奠定坚实基础。
　　此外，本次发行后，中国人寿和中国平安两家已经上市的大型保险公司进入民生银行前十大股东名单，这有利于公司治理结构的进一步完善和业务的拓展。    

另外，民生银行发布关于全部获准受让5.49亿海通证券股权的公告。根据06年业绩，民生银行所持权益价值33.16亿人民币。从理论上讲，如果民生银行决定出售海通证券的股份，那么每股收益将提高0.18人民币。

技术上，该股今年一直在底部抬高的大箱体运行。本周三成交量放出近一周最大量，短线有创新高的潜力，值得关注。

]]> 牛犇 2007-6-27 16:31:00 <![CDATA[中国人寿 享受大牛市的盛宴]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/134383.html 你问我答

中国人寿 享受大牛市的盛宴

张亚梁

问：张老师，周三大盘尾市跳水是否意味着反弹结束了？在这种背景下，可以关注个股吗？

答：本周三，随着以万科为代表的地产股尾盘的大幅跳水，加息之声又在市场盛传。其实，从5月份的CPI数据达到3.4%来分析，中国可能已步入加息周期。因此，对于绝大部分上市公司都会有负面影响，但对保险公司来说，其未来却将明显受益于加息周期。因为加息不仅能增加保险公司存款和债券的利息和债息收入，更重要的是，寿险公司可以据此来提高未来投资收益率的假设，从而大幅提升其内含价值和评估价值。我们认为，凭借庞大的网络、强势的品牌和突出的政治优势，在加息周期背景下，中国人寿（601628）股价的表现将明显跑赢大市。

作为中国最大的保险资产管理者和最大的机构投资者之一，中国人寿凭借其雄厚的政府资源背景，获得了“建设银行4.08亿股H股（2.38港元）”、“中国银行3.94亿股H股（2.98港元）”、“中国银行1.23亿股A股（3.08元）”、“工商银行6.51亿股H股（3.07港元）、“工商银行12.80亿股A股（3.12元）”、 “中信证券3.5亿股A股（9.29元）等股权，而这些大比例的金融股权投资将带来滚滚财源。光其于2006年6月27日以9.29元参与中信证券增发的股权，随着今年6月27日解禁日的到来，如果按中信证券6月19日收盘价计算，就带来了3.5*（62.13—9.29）=185亿的巨额收益，将足足每股增厚业绩0.65元，这可是目前很多热炒的参股券商股所无法比拟的。至于未来的统一境内外金融机构税收，将为中国人寿等国内金融机构提升竞争力，更是创造难得的历史机遇，也为其成为国际一流的寿险公司提供了充足的条件。

而从技术走势来分析，该股从年初上市至今超过半年，但股价却仅仅只上涨了8.41%，相比于同期大盘54.45%的涨幅，实在是有些相形见绌。即使是从补涨的角度，我们认为，该股也存在在近期创出新高的机会。特别是其近三天的表现，已经有这种苗头。
……]]> 牛犇 2007-6-20 16:25:00 <![CDATA[莱宝高科 具有明显的技术优势]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/133442.html 你问我答

问：张老师，我持有莱宝高科2000股，请问该股后市如何？

答：莱宝高科（002106），主导产品为液晶显示器行业上游材料ITO导电玻璃和中小尺寸彩色滤光片（简称CF）。ITO导电玻璃和彩色滤光片是制造LCD面板的关键原材料。公司已形成较为完整的技术体系，在行业内具有明显的技术优势，是ITO导电玻璃国家标准的两家起草单位之一。

　　ITO导电玻璃、CF以及本次募集资金拟投资生产的中小尺寸TFT－LCD用CF和电阻式触摸屏，均是LCD行业上游材料产品，对LCD中游面板行业存在很强的依赖性。从目前情况看，LCD面板行业在未来一段时间内仍将保持较快的增长势头。

　　公司是国内最早进入ITO导电玻璃和彩色滤光片市场的厂家，先行进入高端新产品市场获得明显优势：莱宝品牌在业内认知度较高；产品具有较高的市场占有率，其中，彩色滤光片的国内市场占有率为70％，中高档ITO导电玻璃的国内市场占有率为30％。

　　技术上，该股从低位连拉十阳，今日出现缩量调整，后市仍有较大上升空间，可以继续持有。

]]> 牛犇 2007-6-19 15:47:00 <![CDATA[实益达 中国EMS 的新贵]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/130348.html

 

EMS 即电子制造服务，是指为品牌生产商提供电子产品设计、工程、制造、测试以及物料采购等一系列服务。近年来，随着经济全球化程度的不断提高，特别是随着下游电子产品制造业的复苏和电子市场需求的增长以及全球电子产品制造外包业务的推动，EMS 业务正处于生命周期中的快速成长阶段，规模发展迅速。其从最初仅是代客户贴装印刷线路板（PCB），发展为提供采购、设计、物流等一系列服务。

从市场分布来看，亚太地区凭借较低的成本优势已逐步取代欧美成为EMS 业务的主要市场。中国EMS 产业近年发展尤为迅速，主要是依靠较低的成本优势和前沿的市场环境。

实益达（002137），在全球EMS 行业中排名在五十名左右，在国内处于领先地位。公司主营PCBA 控制板，产品主要面向普通DVD、家庭影院和可录DVD 等电子产品，是专业电子制造服务业（EMS）厂商，主要为电子巨头飞利浦公司提供EMS 服务，为其全球四家EMS 供应商之一。

公司近三年对飞利浦的销售额分别占主营收入的91.61%、99.10%和83.13%，主要向其提供可录DVD、家庭影院产品控制板。2006 年11 月后，公司更成为了飞利浦该类产品的全球唯一供应商。相信公司来自飞利浦的可录DVD、家庭影院及普通DVD 生产订单，将在未来很长时间内保持充足的供应。

虽然公司产品结构相对单一（这主要由公司所从事业务模式所决定的），但公司正不断着手调整产品结构，逐步涉及MP3/MP4、照明、白色家电、汽车电子、液晶电视等产品领域，扩展新的盈利增长点。从公司目前的情况来看，新产品的研发与市场反应良好，公司已经拓展了包括通用电气、德尔福、连营科技、 Telular telecom、Kidde、威德米勒等飞利浦之外的其他国际性客户。

据初步统计，2007 年公司将从除飞利浦之外手中接获超过3.4 亿元的新订单，而飞利浦除DVD 控制板外的MP3/MP4 控制板订单也有近1-2 亿元。另外，公司控股子公司无锡实益达也有超过1.9 亿元的最新订单。
……]]> 牛犇 2007-6-14 20:42:00 <![CDATA[实益达：中国EMS的新贵]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/130217.html

因网站问题，此文章无法直接贴上来，请点击http://news2.eastmoney.com/070614,630602.html查阅。谢谢。

]]> 牛犇 2007-6-14 18:20:00 <![CDATA[大秦铁路 资产注入预期明确]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/129255.html 你问我答：

大秦铁路  资产注入预期明确

张亚梁

问：张老师，我是在去年大秦铁路（601006）上市之初，听你介绍买进后，一直中线持有至今，请问该股后市还有潜力吗？

 

答：根据铁路行业十一五建设规划，铁路行业未来五年间固定资产投资平均增速在20%以上，因此，现有的资金来源完全不能满足所需资金需求。大秦铁路（601006），作为国内铁路行业重载的代表，公司在“西煤东运”中具有不可替代的战略地位。铁道部通过向大秦铁路出售路产以获取建设资金的“存量换增量”模式，将能够有效缓解铁路所面临的资金压力，这也是大秦铁路上市的真正意义所在。

公司现有业务稳定增长，4亿吨扩能改造将保证其未来几年业绩的稳定增长。特别是其对于新路资产的收购是势在必行，指日可待，行业分析师一致看好，并认为资产收购后，将使得公司08年至10年的EPS分别为：0.81元/股、0.91元/股、1.08元/股。如此，按照大秦铁路目前16元左右的股价，其估值水平远远低于交运基础设施板块中有资产注入预期的大部分公司。

    技术上，该股从4月份至今一直在高位整理，本周二形成放量突破之势，周三缩量整理，后市应该有机会继续创出新高。

]]> 牛犇 2007-6-13 16:14:00 <![CDATA[东软股份（600718）]]> http://zhangyaliang.blog.cnstock.com/archives/2007/127568.html 问：张老师，咱们沈阳地区的股票，你觉得哪只还可以关注？

 

答：可关注东软股份（600718）。

公司从事的嵌入式软件外包业务有很高的进入壁垒，人才和土地储备优势是东软区别于国内其他软件外包公司的两个主要优势，难以复制。公司的整体上市计划已经处于实施阶段，整合后的东软集团将成为国内软件外包行业的龙头。预计未来公司的出口外包业务将继续实现快速增长，成为主要的利润增长点。

特别值得一提的是，东软股份和诺基亚在5月24日签署合作协议，将联合设计、开发、生产并销售5200-IP391和 5200-IP561产品。东软将成为诺基亚网络安全平台的OEM供应商。同时，东软将利用其在中国的安全产品销售网络全面负责双方联合新产品5200- IP391以及5200-IP561在中国市场的销售工作。若公司产品在诺基亚的全球市场中得到应用，公司由此带来的销售和盈利的增长将有更大的想象空间。行业分析师预计公司2007年至2009年每股收益分别为0.76元、1.01元和1.34元。

技术上，该股自今年1月底冲至高位后，便一直在一个大箱体震荡，盘整时间接近半年。近三日随着其成交量的温和放大，股价也在本周一创出历史新高，后市应仍有一定的上涨空间，可关注。

 

 

]]> 牛犇 2007-6-11 16:10:00